如果你有1萬元閑錢，你會選擇存在低利率的銀行？還是投向萎靡不振的股市或基金？如果有人推薦一項年收益為15%~20%的投資，是不是覺得怦然心動？近年來P2P網絡貸款日益紅火，這種號稱以“個人對個人”方式存在的民間借貸模式，在虛擬的世界里、在灰色的角落里暗暗生長著。直到今年6月，淘金貸負責人卷款跑路事件暴發，才掀開了層層黑幕的冰山一角。
新聞故事
所謂P2P網絡貸款，是指個人通過網絡平臺相互借貸，貸款方在P2P網站上發布貸款需求，投資人則通過網站將資金借給貸款方。在國外，P2P網貸已十分流行，這原本被看做是一種可以有效解決某些小額貸款人需求的金融補充模式，但在中國，卻走樣了。
淘金貸：太過容易的龐氏騙局
在這種P2P的借貸交易中，貸款方獲取資金，投資人則獲取投資收益。平臺方面審核借貸雙方的資格，牽線搭橋，撮合民間借貸。自2009年興起以來，中國已有大大小小數百個P2P網貸平臺，比較知名的有十幾家，如紅嶺創投、人人聚財、拍拍貸、人人貸、e速貸等等。
今年6月3日，P2P網貸公司淘金貸上線，在網上發布高收益超短期險的借款標的。受高額利息吸引，約80名投資人先后投標，孰料一周不到，6月8日晚間淘金貸突然關閉，其負責人陳錦磊攜款潛逃，卷走資金超過100萬元。幸而在警方的天羅地網下，犯罪嫌疑人已被抓獲，但這起事件卻震驚了整個網貸界，眾人紛紛感嘆“這起龐氏騙局來得太容易了”。
據稱，犯罪嫌疑人僅僅注冊了域名、開設了一個網站，并通過偽造某大型企業的營業執照，就輕松地把自己包裝成一家頗具實力的P2P網貸平臺，讓不少老江湖都“失撇”了。網貸圈的“老法師”沈先生投資于淘金貸的8萬元至今尚未收回。他懊惱地表示，之所以會信任一家全新上線的P2P網貸平臺，是由于淘金貸提供了齊全的營業執照和相關信息。“它在網站上公布了營業執照，自稱湖北程力集團旗下的程力投資擔保公司，不僅如此，工信部的網站上也能查到淘金貸的ICP注冊信息；程力集團也確實存在，且實力雄厚，我一不小心被蒙蔽了。”
今年以來，P2P網貸領域一直頗為平靜，然而在這行業自發形成的潛規則下，卻早已暗流涌動。淘金貸事件掀起了P2P網貸的一場風暴，也將許許多多的棘手問題推到風口浪尖。
網貸投資人：一把辛酸淚
一說起網貸，投資人周明（化名）恨得牙癢癢。他告訴《IT時報》記者，自己在網貸上由贏到輸，這三年來經歷了一場過山車式的歷程。
周明2009年大學畢業后，找了一份工作，慢慢有了一兩萬元積蓄。當時正值股市沖高回落，房價仍處于高位，沒有什么產品可以投資。在一個朋友的推薦下，他決定試試P2P網貸。和其他的嘗試者一樣，周明一開始只小心翼翼地投了2000元，沒想到一個月后，他就拿到了約50元的第一筆利息。在金錢的鼓舞下，小周越投越多，1萬、2萬……由于存款較少，他還特地辦理了數張信用卡，提升自己的資金額。“到了2010年，我一共辦了8張信用卡，一共能透支近10萬，我在網上緊盯年利率超過20%的標的，每個月僅利息就能賺2000元，只要利用信用卡的50日免息期，在付息期到來之前把最低還款額還上就行。”這樣拆東墻補西墻的方法沒能持續多久，很快，經濟危機來了。周明投標的兩個P2P網貸平臺突然崩潰，宣布倒閉，小周的兩筆萬元投資血本無歸。“這一下我的資金鏈完全打亂了，從債權人一下子變成了債務人，幾家銀行都把我列入了黑名單。幸虧在父母的幫助下，補了六七萬元，這才幫我把所有的錢還清，真是一個深刻的教訓啊！”
即便網貸平臺能支撐著不倒，投資人若想通過網貸發財也比較艱難。“看似高昂的年利率，扣除各種網站服務費、資金管理費，已所剩無幾；一旦碰上經常逾期的‘老賴’或黑名單人物，自己的收益不僅泡湯，可能還要搭上之前辛辛苦苦賺來的錢。”圈內人士小羅告訴記者，一個人在網貸世界里摸爬滾打，兩三年能賺個30%~40%就不錯了，一旦發生意外，連老本都要搭上。
記者調查
到底是怎樣的環境造就了P2P網貸的市場，又是怎樣的模式讓這個行業變得如此高風險，為何有人對它拍手叫好，有人卻對其恨之入骨。《IT時報》記者深入了解這個灰色行業的故事。
借款就是一場賭博
記者進入一家名為“人人聚財”的網站，通過填寫個人信息，上傳身份證、學歷證明、收入證明等資料，不久后就獲得了借款資格，可以刊發標的，向網友們募集資金；而成為投資人則更簡單，只要選擇列表中借款人的相應標的，就能設定利息率、投放貸款。一般而言，一個標的會由幾十個人一同完成，相當于大伙集資借錢給一個人，到期后，根據自己的付出獲得一部分利息。這場你借我還的借貸游戲看似合理，事實上卻完全沒有立足的根基。
“這就像一場賭博。你只能看到借款人的網名，你根本不知道他是誰，或許他是一家公司、一個企業，或者只是別人杜撰出來的虛擬借款人。”很早就涉足P2P網貸的投資人小白如今已厭倦了在圈內浪跡。“平臺對于借款人這種非面對面的身份審查存在太多盲點，各種證件都可以是偽造的，無法做到銀行審核信用卡那樣嚴謹。許多借款賬號都存在貓膩。”
“黃牛”空手套白狼
拍拍貸CEO張俊接受《IT時報》記者專訪時表示，拍拍貸采用技術手段，對借款人進行信用審核評級，通過和公安部、教育部合作，以相關證件信息核實用戶的身份。但這種方法顯然是隔靴搔癢。事實上，有許多公司企業通過偽裝，混跡于龐大的借款人之中，將募集得來的資金投向樓市、證券期貨、彩票等高風險領域，甚至用來從事賭博等等，這些錢，大多容易成為爛賬壞賬，難以收回。除此之外，游走在各P2P平臺間的資本投機者，正在瞄準各家之間的利息差，做著無本套利的買賣。他們被圈內人士俗稱為“黃牛”。
P2P網貸的民間監管平臺“網貸之家”成員Kit告訴記者，從年利率為10%左右的紅嶺創投募到款項，再到人人聚財或e速貸以20%的年利率放貸，只要利息支付銜接得好，“空手套白狼”也不是不可能，而這種轉貸牟利早已被明文規定是非法的。對此，拍拍貸的張俊則表示，“‘黃牛’是一種網貸的生存形態，有其存在合理性。作為一種市場的產物，拍拍貸既不鼓勵也不禁止，只要他們能按期還款就行。”
投資人或許只能寄望隱藏在網絡背后的借款人按期還款。但最可怕的是，一旦游戲規則出現破裂，投資人甚至無法尋求法律保障。上海律協信息網絡及高新技術專業委員會主任商建剛對《IT時報》記者說，根據法律規定，不見面的借貸是不受法律保護的，而借貸雙方所簽的電子合同也根本沒有法律效力。而在某些網貸平臺上，借貸雙方的電子合約甚至是以網名簽署的，追責變得更加困難。
借貸資金“踩鋼絲”
網貸投資上采用平臺投標，無非想賺取一定的利息收益。但是，如果有借款人逾期還款甚至借款不還的情況，這筆資金就將陷入危機，懲處制度變得非常脆弱。
“對于銀行而言，如果有人惡意透支信用卡，它可以立刻拉入黑名單，影響個人的信貸記錄，對未來貸款都有影響；拍拍貸也有黑名單，我們會凍結這個人的信用額度和資金賬戶，并在網上公開黑名單，但是約束力有限。”拍拍貸CEO張俊說，作為一個P2P網貸平臺，拍拍貸不會為單筆逾期標的進行本金墊付。“拍拍貸鼓勵投資人分散投資，以收益覆蓋風險。”
記者了解到，逾期之后，拍拍貸會和投資人一起通過電話、網絡方式追債，卻沒有什么強制力。
為了保障投資人利益，e速貸、人人聚財、人人貸等平臺都設有本金保障機制。一旦借款人逾期不還錢，由貸款平臺進行本金墊付，或由第三方擔保人賠付。這種看似對投資人安全無虞的方式，加重了平臺的負擔。
網貸之家負責人徐紅偉表示，一旦發生到期不能還款的情況，網站專門設有資金追討團隊，進行資金追討。但是在虛擬世界里，這些追討過程往往是乏力的。根據一些網站公布的資金追回比率，大約僅僅在30%~40%之間。當貸款不能追回時，大致可以分為兩種情況。第一種是有擔保公司擔保的情況下，由擔保公司出資還款；如果沒有擔保公司擔保，則需要由網站的風險提取金和網站的盈利來償付。一旦發生大規模的壞賬，可能會導致公司破產，讓所有投資人血本無歸。去年7月，號稱具有10萬會員的哈哈貸停業引發一場波瀾，而e速貸也曾遭遇“宜昌標的事件”（大量源自宜昌的標的集體逾期），平臺墊付近千萬元，元氣大傷。
“借出去的錢就不當成自己的錢了。”Kit告訴記者，在這個網貸平臺上，投資人永遠在鋼絲上行走。“高風險也意味著高收益。相對于銀行一年定期存款約3%的年利率而言，網貸平臺一年收益可達20%左右。只要這個游戲規則能持續下去、只要平臺不倒，這種收益率能趕上巴菲特了。”
網貸平臺的苦惱
面對如此多的問題，P2P網絡貸款本身希望自己能被監管。而投資者都有炒股的經驗，也認為類似證券公司一樣，做到第三方監管才是穩妥的。但是事與愿違，銀行與這些P2P網貸平臺大都“井水不犯河水”。
燙手山芋無人管
“P2P網絡貸款目前規模還很小，對銀行來說吸引力并不大，加上可能存在的壞賬風險和道德風險，讓不少銀行望而卻步。紅嶺創投曾經想讓工商銀行來監管，但工商銀行由于無法評估網貸風險是否會沖擊銀行體系，拒絕其第三方監管需求。”一家P2P網貸公司負責人告訴記者，目前，多數P2P網貸公司都選擇與第三方支付平臺合作，以處理大量借款人與貸款人的資金往來。
在淘金貸事件中，環訊支付作為其第三方支付企業，也被牽連了進來。受害人指責：“我們把錢打入第三方支付平臺，簡直就像是把錢直接打到騙子的銀行賬戶上”，并認為，第三方支付平臺沒有很好地審核網貸平臺的資質，引狼入室。
對此，環訊方面苦不堪言。“其實這只是一個網關合作，我們和這些公司的合作和其他電子商務無異，就是個支付過程，隨后結算。我們收手續費。”環訊支付的呂先生告訴記者，在合作之前，環訊已經按照流程審查了包含公司營業執照、公司法人代表身份證在內的證件。而淘金貸不在上海，所以審查的是帶有公章的證件復印件。”
一些業內人士認為，把P2P網貸公司資質審核交給第三方支付平臺來做并不合理，也不現實。“客觀上說，如果是有意詐騙，偽造各類證件讓人防不勝防，第三方支付企業難以識別，最重要的是加強行業監管和行業自律，讓詐騙行為不再輕易發生。”
游走在法律邊緣
作為P2P網貸自身而言，由于沒有自身的身份證，也是叫苦不迭。這些公司事實上并不歸金融部門監管，由于其載體是網站，他們在登記注冊時往往以“網絡信息服務公司”、“信息咨詢公司”等面目出現，卻正在行使一些敏感的金融職能。商建剛一針見血地指出，網貸平臺本身是不受法律保護的。根據《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》規定，非法金融業務活動是指未經中國人民銀行批準，擅自從事非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款等金融活動。刑法第174條第1款也規定了擅自設立金融機構罪。“網絡借貸雖然不具有商業銀行性質，但運營主體大都由自身負責管理出借者的資金，對貸款人的條件進行審查之后將資金借出，該行為類似于商業銀行的儲蓄借貸業務，難免有淪為經濟犯罪行為之虞，可能構成擅自設立金融機構罪。”商建剛分析。
在調查中，多數受訪的P2P網貸公司均表現出了對“被監管”的渴望。“行業本身需要一個明確的監管環境。目前，P2P網絡借貸市場缺少統一的監管機構，如果像支付平臺那樣有統一牌照，P2P網貸風險會小很多。”翼龍貸創始人王思聰說，網貸需要被“招安”，并納入正確的軌道，包括引入類似第三方支付那樣的牌照方案，進一步完善借貸網站和支付平臺的合作模式等等。
記者手記
民間借貸如何借助網絡突圍？
盡管安全隱患重重，P2P網貸已經生存發展了五六年。紅嶺創投、人人聚財、e速貸、易貸365等平臺都以自己的特色成長著，并擁有一批穩定的借貸人和投資人。
“存在即有合理性”，網絡借貸平臺之所以在這幾年得到迅速發展，根本原因在于國家金融管制過多、過嚴，并沒有完全起到市場化的作用，許多中小企業難以融資、借款，只能去借年利率40%左右的高利貸。而網貸則迎合了中小企業對資金的熱切需求。只需一個網站，借錢人和放款人都可以在網上注冊、進行交易。一旦雙方在額度、利率方面達成一致，交易即告達成。
這種簡便易行的貸款操作手法，對于飽受銀行冷眼、急等資金下鍋做飯的中小企業來說，無疑找到了貸款天堂；對于國內普通老百姓來說，在急著用錢的時候，也不需要再去看銀行和親戚的臉色，只需登錄網絡，就能解決難題。記得網貸剛剛進入中國時，公益平臺“宜農貸”的興起，切切實實解決了農民在春耕期間資金短缺的燃眉之急，幫助許多人渡過難關，也盤活了整個市場。門檻低、便利度高，是P2P網貸獨有的優勢。
然而，網貸也面臨著成長的煩惱。淘金貸事件敲響了警鐘。中國的誠信體系和法制體系，是網絡貸款能否健康成長的關鍵。如何將網絡交易納入法律保障的體系？在網絡上出現的黑名單能否為銀行等金融機構分享，起到較強的約束力？交易資金能否通過第三方機構，保障安全？P2P網絡貸款的現象，折射出對國內龐大民間資本出路的探討。
作為政府而言，需要改變管理思路，重視市場經濟的自循環體系。通過法律手段、市場手段而非粗暴的行政干預調節民間借貸行為，才能充分發揮市場的調節作用，使網絡借貸在摸索中找到適合自己發展的道路。同時，盡快制定、完善相關法律法規，對網絡借貸的性質、地位、組織形式、監管主體、運營規范、進入與退出機制等加以具體規定，從而引導該行業朝著健康、有序的方向發展。
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