有接近互金協(xié)會(huì)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，站在保護(hù)投資人的角度，金額逾期率以投資人是否按期收到本息來確定，并且有一定的寬限期。目前這一逾期標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于平臺(tái)的風(fēng)控能力反映得不是很充分，今后可能會(huì)公布逾期相關(guān)的其他數(shù)據(jù)補(bǔ)充，進(jìn)一步完善。
中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的登記披露平臺(tái)上線以來，目前已有62家網(wǎng)貸平臺(tái)披露相關(guān)經(jīng)營情況。
在統(tǒng)一指導(dǎo)下，平臺(tái)披露了自身財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、公司治理信息以及運(yùn)營信息。其中，最引人關(guān)注的莫過于逾期率和盈利情況，此前，這兩項(xiàng)指標(biāo)均屬于網(wǎng)貸平臺(tái)“不能說的秘密”。
披露結(jié)果也令人詫異，半數(shù)平臺(tái)披露其逾期率為零，不過這一結(jié)果引發(fā)爭議。另一方面，數(shù)據(jù)揭示網(wǎng)貸平臺(tái)盈利仍然前途坎坷，62家平臺(tái)總利潤僅5.85億元，27家平臺(tái)處于虧損狀態(tài)。
零逾期爭議
62家平臺(tái)中，淘金金和鳳凰信用未披露其逾期情況，多達(dá)35家平臺(tái)顯示金額逾期率為零，10家平臺(tái)逾期率低于1%。
金額逾期率最高的為安徽德眾金融，達(dá)到9.95%；其次是信用寶，為7.2%；其他平臺(tái)逾期率均低于5%。
逾期率通常作為平臺(tái)風(fēng)控能力的體現(xiàn)。不過多位網(wǎng)貸行業(yè)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，網(wǎng)貸行業(yè)的資產(chǎn)端不可能沒有逾期，尤其是網(wǎng)貸作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充，客戶風(fēng)險(xiǎn)相比銀行更高。
對(duì)此，有接近互金協(xié)會(huì)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，站在保護(hù)投資人的角度，金額逾期率以投資人是否按期收到本息來確定，并且有一定的寬限期。上述人士坦承，目前這一逾期標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于平臺(tái)的風(fēng)控能力反映得不是很充分，今后可能會(huì)公布逾期相關(guān)的其他數(shù)據(jù)補(bǔ)充，進(jìn)一步完善。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，由于網(wǎng)貸行業(yè)投資人信心較為脆弱，平臺(tái)通常都為投資人兌付設(shè)置了較多的安全措施。一些平臺(tái)的資產(chǎn)合作要求有擔(dān)保公司參與兜底，此外一些平臺(tái)通過與保險(xiǎn)公司合作履約保證險(xiǎn)，還有一些平臺(tái)設(shè)置了備付金或質(zhì)量保證金等，當(dāng)項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)進(jìn)行兌付。多位平臺(tái)人士稱，代償率或許更能反映平臺(tái)的風(fēng)控水平。
對(duì)此，亦有其他平臺(tái)人士表達(dá)了不同意見。一位網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，如果按照上述標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)當(dāng)前正在運(yùn)營的大多數(shù)平臺(tái)在投資端都進(jìn)行了完全兌付。“網(wǎng)貸用戶的粘性和忠誠度很低，很少有平臺(tái)敢吃螃蟹先打破剛性兌付。”此外，互金協(xié)會(huì)的確給了網(wǎng)貸平臺(tái)統(tǒng)一的信息披露項(xiàng)目，但并未強(qiáng)制限制計(jì)算口徑，平臺(tái)可以調(diào)整數(shù)據(jù)的空間比較大，特別是寬限期的時(shí)間。
此前，有行業(yè)權(quán)威人士預(yù)估行業(yè)不良率在5%-15%的區(qū)間，且這是在沒有爆發(fā)重大漏洞的情況下。
宜人貸借鑒銀行業(yè)逾期貸款思路，將逾期率定義為：在某一時(shí)刻逾期貸款余額占總體貸款余額的比例，并分為15-29天，30-59天和60-89天三個(gè)群組；超過90天以上的列為壞賬。2017年二季度，其整體逾期率為1.6%。
盈利有多難？
62家平臺(tái)中，33家網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，27家網(wǎng)貸平臺(tái)虧損，另外開鑫貸和搜易貸2家未披露盈利情況。不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，首批能夠接入信披平臺(tái)的網(wǎng)貸公司，經(jīng)營和資質(zhì)已經(jīng)屬于行業(yè)中的優(yōu)等生，在整體網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營中，虧損面可能更大。
其中，微貸網(wǎng)以3.26億元凈利潤成為盈利最多的平臺(tái)，有利網(wǎng)、翼龍貸、宜信惠民、愛錢進(jìn)年度凈利潤也過億元。13家平臺(tái)盡管盈利，但凈利潤不足千萬元。
在虧損平臺(tái)中，紅嶺創(chuàng)投2016年度虧損1.83億元，為虧損最多的平臺(tái)。而近期，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平宣布，平臺(tái)將在3年左右完成清盤。周世平在公開信中表示，網(wǎng)貸有規(guī)模，有不良資產(chǎn)，沒有利潤。其2016年報(bào)披露，2016年?duì)I業(yè)收入2.15億元，但銷售費(fèi)用超0.8億元，管理費(fèi)用約2.56億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用0.67億元。最主要的支出即為墊付成本。
多位互金平臺(tái)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，當(dāng)前網(wǎng)貸的主要目標(biāo)已經(jīng)從獲客增長，轉(zhuǎn)向追求平臺(tái)盈利。
捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，當(dāng)前平臺(tái)最大的成本來自于人力支出，其次是對(duì)逾期和壞賬的墊付。當(dāng)前公司全面進(jìn)行精細(xì)化盈利導(dǎo)向管理，小到公司運(yùn)營開支如電費(fèi)支出，大到加大對(duì)壞賬、逾期指標(biāo)的管控。此外，在技術(shù)上投入巨大，“雖然這塊兒目前是成本，但是為了更長遠(yuǎn)的發(fā)展。”
宜人貸CEO方以涵對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，平臺(tái)盈利=營業(yè)收入-獲客成本-運(yùn)營成本-資金成本-風(fēng)控。“我認(rèn)為一個(gè)金融科技公司不能老想著融資，必須有一個(gè)可盈利性的發(fā)展路徑。”
宜人貸從2015年初開始盈利。2017年二季度，其凈收入11.83億元，同比增長63%；凈利潤2.69億元，同比增長3%，如果除去股息稅和派息因素，息稅攤銷前同比增長33%。
方以涵表示，由于技術(shù)能力的提升，目前在人員基本沒有增加，運(yùn)營成本相對(duì)穩(wěn)定的情況下，業(yè)績?cè)鲩L近100%；此外獲客成本不斷下降，風(fēng)控也相對(duì)穩(wěn)健。盡管當(dāng)前平臺(tái)的收益在同業(yè)中并不突出，但投資人數(shù)不少，也降低了平臺(tái)的資金成本。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，在網(wǎng)貸平臺(tái)千家大戰(zhàn)中，獲客成本、人力成本等成為許多平臺(tái)的主要支出。有業(yè)內(nèi)人士曾表示，部分平臺(tái)獲客成本甚至達(dá)到了上千元。“以百度、京東等具有流量優(yōu)勢(shì)的公司，可以通過其他領(lǐng)域找到利潤點(diǎn)，而缺少流量優(yōu)勢(shì)的公司，靠燒錢買流量再融資的模式已不可持續(xù)。”方以涵表示。 |
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