曹金玲
“放在”支付寶賬戶里的錢真的會有收益了。
《第一財經(jīng)日報》昨日從相關(guān)知情人士處最新獲悉，支付寶正聯(lián)手天弘基金打造一項“余額增值服務”，用戶可以在支付寶網(wǎng)站直接購買貨幣基金等理財產(chǎn)品，增值賬戶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬、繳費等支付，或轉(zhuǎn)至支付寶賬戶。
支付寶的盤算是——大大提高支付寶賬戶價值，同時一定程度上化解備付金不斷膨脹帶來的壓力；天弘基金想的則是，利用支付寶的強大平臺迅速做大規(guī)模。
置入基金直銷系統(tǒng)
這項創(chuàng)新業(yè)務實際上是把基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，兩者合二為一。
“支付寶在2012年5月獲得證監(jiān)會頒發(fā)的基金第三方支付牌照，之后一直和各家基金公司保持密切溝通，這一產(chǎn)品是支付寶和基金公司所能碰撞出的最佳方案。”上述知情人士對本報記者透露。
支付寶的余額增值服務首期會支持天弘基金的“增利寶”貨幣基金，這款貨幣基金由天弘基金為支付寶用戶量身定制；其中，天弘基金為唯一銷售機構(gòu)，支付寶則是唯一直銷推廣平臺。
具體而言，未來支付寶賬戶將由現(xiàn)有的“支付寶賬戶”和新的“余額增值賬戶”組成，兩者是平行的，并通過“轉(zhuǎn)入”按鈕對接。在用戶把資金轉(zhuǎn)入增值賬戶的過程中，支付寶和基金公司通過系統(tǒng)對接，為用戶一站式完成基金開戶、基金購買等過程，而當用戶將資金從增值賬戶轉(zhuǎn)出，則相當于可隨時贖回貨幣基金。
也就是說，用戶可以通過上述兩個賬戶的任一個進行支付；當然，或許用戶未來更愿意把錢放在有收益的余額增值賬戶，因為這一賬戶將支持網(wǎng)購消費、支付寶轉(zhuǎn)賬、水電煤繳費等幾乎所有的支付寶功能，同時也支持貨幣基金的“T+0”贖回。
“余額增值賬戶的資金來源可以是支付寶賬戶直接轉(zhuǎn)入，也可以通過快捷支付的方式為賬戶充值。”上述人士說道，“普通網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬則不可以，因為這可能是用戶使用他人銀行卡充值，而基金購買需要與用戶本人銀行卡匹配，就如快捷支付是經(jīng)過用戶本人認證的。”
業(yè)內(nèi)人士表示，貨幣基金一般用于投資國債、銀行存單等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具，目前國內(nèi)貨幣基金的7日年化收益率普遍在3.8%以上，因此余額增值服務所帶來的收益率將比活期利率高得多。
值得一提的是，支付寶的余額增值服務對于用戶的最低購買金額沒有限制，一塊錢就能起買。
而對于用戶是否承擔購買基金的手續(xù)費，“基金公司會收取用戶一定的管理費用，從資金收益中直接予以扣除。”上述人士對本報記者透露，“目前還未正式確定費用比例，但一定會低于目前市場的普遍費率。”
沉淀資金之爭有望破局
長期以來備受詬病的支付機構(gòu)沉淀資金利息之爭似有破局端倪。
由于支付寶采取的是擔保交易模式，買家的預付款并非實時到達賣家賬戶，而是在支付機構(gòu)賬戶遲延數(shù)日、待買家收貨確認交易無誤后才轉(zhuǎn)至賣家，因此支付賬戶中形成了龐大的沉淀資金。
因此，支付機構(gòu)常被指“占用”沉淀資金的利息收入，指責者認為這些利息本應當歸屬消費者所有。
截至2012年10月的數(shù)據(jù)顯示，支付寶日交易金額超過45億元，日交易筆數(shù)超過1800萬筆，并擁有超過7.5億注冊用戶。一般而言，支付寶的一個交易流程通常為7至10天，若按照7天交易流程匡算，由此產(chǎn)生的沉淀資金已達300億元左右。當然，這一簡單算法的不確定性因素在于，支付寶日交易量中還包括轉(zhuǎn)賬、信用卡還款等即時到賬業(yè)務類型。
實際上，支付寶方面多少覺得有些“冤”。“支付寶沒有不愿意發(fā)放利息，但是支付機構(gòu)發(fā)放‘利息’的形式是現(xiàn)有政策所不允許的。”一名接近支付寶人士在接受本報記者采訪時說。而這也是支付寶此次通過基金“收益”來提供“類利息”的原因所在。
支付寶所能預計的是，這一余額增值賬戶的推出將必定帶來備付金規(guī)模的大大下降，從而降低其產(chǎn)生的利息收入；而即便天弘基金會對支付寶支付一定的銷售服務費，這部分服務費也并不足以抵充利息收入的下降。
用上述接近支付寶人士的話說，相對于沉淀資金——備付金產(chǎn)生的利息收入，支付寶更看重的是增加支付寶賬戶價值。
而其背后更深層次的邏輯實際上在于：龐大且必然會繼續(xù)增長的備付金規(guī)模正在給支付寶注冊資本金帶來壓力。根據(jù)央行《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》規(guī)定，支付機構(gòu)的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。其中，實繳貨幣資本是注冊資本最低限額；客戶備付金日均余額則是備付金存管銀行的法人機構(gòu)根據(jù)最近90日內(nèi)支付機構(gòu)每日日終的客戶備付金總量計算的平均值。
“備付金不斷膨脹雖然帶來利息收入，但同時伴隨注冊資本金需要不斷擴大。”上述人士也表示。
根據(jù)支付寶的初步計劃，今年年內(nèi)將實現(xiàn)千萬級數(shù)量的用戶使用這一余額增值賬戶服務。
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